A Gol Linhas Aéreas está atualmente sob recuperação judicial nos Estados Unidos através do Chapter 11. A companhia enfrenta o desafio de reparar aproximadamente 20 de suas 140 aeronaves. Todas as aeronaves estão paralisadas devido a problemas nos motores. A necessidade de manutenção dessas aeronaves e outras da frota é estimada em cerca de US$ 1 bilhão ao longo dos próximos três anos.
Estratégia de financiamento
Para enfrentar esse desafio, a Gol está em busca de novo financiamento dos arrendadores de aviões. Além disso, parte dos reparos será financiada através de um empréstimo DIP (debtor-in-possession) de US$ 950 milhões, enquanto a companhia também negocia com os arrendadores a possibilidade de conversão de dívida antiga em capital.
Reparos na Gol: posição financeira
Em dezembro de 2023, a Gol reportou passivos totais de US$ 8,3 bilhões e dívidas financeiras de US$ 4,2 bilhões, incluindo obrigações de leasing. Deste montante, US$ 2,1 bilhões possuem garantias, conforme informado pela Moody’s.
Perspectivas de negociação
As negociações com os arrendadores estão ainda em fases iniciais, mas há uma inclinação para que trabalhem em conjunto com a Gol. Há a expectativa de que os juízes do processo de recuperação judicial se mostrem favoráveis à manutenção das aeronaves mais novas e operacionais, essenciais para a reestruturação da companhia.
Suporte durante a reorganização
A obtenção do financiamento DIP de US$ 950 milhões, concedido pelos credores da controladora Abra, incluindo fundos como o Elliott, é um passo importante para a Gol Linhas Aéreas continuar operando durante sua reorganização. Esse suporte financeiro é crucial para a empresa no momento de reestruturação.
Renovação da frota
Apesar dos desafios envolvendo reparos em seus aviões, a Gol planeja prosseguir com a renovação de sua frota. A empresa substitui aeronaves mais antigas e paralisadas por modelos de nova geração. A companhia aérea mantém o cronograma de recebimento de novas aeronaves, previstas inicialmente para 2023 e agora reagendadas para 2024. O objetivo é alcançar uma operação mais eficiente e econômica.
