O Itaú BBA realçou a relevância de sete ações que pagam dividendos em um cenário marcado por incertezas fiscais e manutenção de juros altos. Este destaque é apoiado pelo desempenho robusto do Índice Dividendos (IDIV) que, ao longo dos últimos cinco anos, registrou uma valorização de 55,2%, superior ao aumento de 22,1% observado no Ibovespa.
Composição e estratégia do IDIV
Empresas com históricos de rentabilidade consistentes compõem o IDIV. Essas empresas distribuem dividendos regularmente e reinvestem uma parte considerável desses rendimentos, criando um ciclo de retorno total.
Ações que pagam dividendos
As escolhas do Itaú BBA incluem:
- Banco do Brasil (BBAS3)
- CPFL (CPFE3)
- Randoncorp (RAPT4)
- Santos Brasil (STBP3)
- Direcional (DIRR3)
- PetroReconcavo (RECV3)
- Cury (CURY3)
Análise de rendimento
O banco destaca que o rendimento de dividendos esperado do IDIV apresenta um spread de 260 pontos-base sobre as taxas reais de dez anos, maior que o do Ibovespa. Os analistas projetam um rendimento de dividendos de 9% para os próximos 12 meses.
Perfis de investimento e volatilidade
O Itaú BBA constrói o IDIV com uma perspectiva de 36 meses, incluindo ações de setores menos voláteis que o IBOV. O setor de Utilidades, por exemplo, possui mais do que o dobro de peso no IDIV em comparação ao IBOV. Os setores de Financeiras, Energia, Consumo e Industriais também aparecem com pesos menores.
Além disso, o banco observa que setores de alto crescimento geralmente oferecem menores rendimentos de dividendos, devido às bases de comparação de lucratividade de 2023 e à retenção de lucros para reinvestimento.
Qualidade dos investimentos
Os analistas enfatizam a importância da qualidade na avaliação da relação entre dividendos e ROE (retorno sobre o patrimônio líquido), que geralmente é positiva em empresas com perfis de retorno consistentes. Ademais, tais empresas normalmente oferecem maior previsibilidade de fluxo de caixa, o que permite que proporcionem rendimentos de dividendos mais atraentes.
Assim, investir em ações que pagam dividendos, oferece uma estratégia prudente e potencialmente lucrativa para investidores que buscam rendimentos regulares e estabilidade em seus portfólios.
