A União Química, uma das maiores farmacêuticas do Brasil, finalizou a quinta emissão de debêntures, captando R$ 1,5 bilhão. Os investidores usarão esse capital para reestruturar dívidas existentes e fortalecer o caixa para futuras aquisições. O empresário Fernando Marques liderou a operação, que ocorreu a uma taxa de CDI mais 1,3%, menor que os 1,9% obtidos em 2022. Eles estenderam o prazo para pagamento das debêntures de quatro para sete anos, desta vez sem garantias.
O mercado ficou com 70% da emissão das debêntures, enquanto a tesouraria dos bancos adquiriu os 30% restantes. Sendo assim, a estratégia permitiu que a União Química mantivesse a alavancagem em duas vezes o Ebitda.
Planos de Expansão
A União Química está em negociações avançadas para novas aquisições, com várias oportunidades sendo analisadas. A farmacêutica adquiriu recentemente a Apresolina, medicamento cardiológico da Novartis. Em 2022, a empresa comprou uma fábrica de hormônios femininos em São Paulo e nove marcas de contraceptivos, expandindo a atuação no segmento hormonal. Atualmente, a União Química conta com nove plantas industriais e um centro de distribuição, consolidando-se como uma das principais indústrias farmacêuticas do país.
Alternativas ao IPO
Inicialmente, a União Química considerou um IPO para financiar a expansão global. No entanto, devido ao mercado acionário desfavorável, a empresa está explorando outras alternativas. Fernando Marques mencionou a possibilidade de um sócio minoritário, embora nenhuma negociação concreta esteja em andamento. “Estamos abertos a propostas e constantemente avaliando as melhores opções para a empresa”, disse, destacando as boas relações com BTG Pactual, Santander e Bradesco.
Expansão Internacional
A empresa também está de olho em oportunidades no exterior, especialmente nos Estados Unidos, Europa e Oriente Médio. Um parceiro internacional poderia acelerar essa expansão, superando as barreiras regulatórias de cada mercado.
Para 2024, a União Química projeta alcançar um faturamento de R$ 4,5 bilhões, com cada uma das quatro divisões de negócios atingindo R$ 1 bilhão em receita, além de uma divisão de outsourcing com meta de meio bilhão. Em 2023, a empresa registrou um Ebitda de R$ 780,1 milhões e um lucro líquido de R$ 316,4 milhões.
Com a conclusão da emissão de debêntures, a União Química está bem posicionada para continuar sua trajetória de crescimento e expansão no mercado farmacêutico, tanto no Brasil quanto no exterior. A empresa permanece atenta a novas oportunidades de aquisição e parcerias estratégicas.
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