A Santos Brasil (STBP3) propôs ontem (11) uma redução de capital que pode resultar na distribuição de R$ 1,6 bilhão aos seus acionistas. A decisão, aprovada pelo Conselho de Administração, depende da aprovação dos investidores em uma Assembleia Geral Extraordinária.
O comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) pela Santos Brasil destacou que o capital atual da empresa é considerado excessivo. Assim, a redução visa otimizar a estrutura de capital e gerar valor para os acionistas, sem comprometer a capacidade de investimento e crescimento da companhia.
Santos Brasil: impacto do anúncio no mercado
O mercado reagiu positivamente ao anúncio. Hoje (12), às 12h11 (horário de Brasília), as ações da Santos Brasil registraram alta de 5,73%, atingindo R$ 15,12. A corretora XP Investimentos avaliou a medida como positiva, mencionando um potencial rendimento de dividendos de 13% aos preços atuais das ações.
Os analistas da XP Investimentos interpretaram a decisão como um sinal de confiança da administração nos resultados futuros da empresa. A baixa alavancagem da Santos Brasil é vista como um ponto positivo, especialmente no contexto das concessões portuárias cíclicas. A XP reafirmou sua recomendação de compra para as ações, destacando a atratividade dos múltiplos atuais.
O Bradesco BBI também considerou a notícia positiva, estimando que a redução de capital pode resultar em um dividendo especial de R$ 1,9 por ação, representando um dividend yield de 13%. A equipe de research do BBI espera que o pagamento ocorra no quarto trimestre de 2024, após a aprovação dos acionistas.
Detalhes da operação
A redução de capital será feita sem o cancelamento de ações, com restituição em dinheiro aos acionistas, conforme o artigo 173 da Lei nº 6.404, de 1976. A empresa afirma que esta medida está alinhada com sua estratégia de criação de valor para os investidores e outros stakeholders.
Para que a redução de capital seja efetivada, a proposta precisa ser aprovada pelos acionistas em uma Assembleia Geral Extraordinária. A Santos Brasil informou que a data da assembleia ainda não foi definida, mas manterá o mercado informado sobre qualquer atualização.
Expectativas do Itaú BBA
O Itaú BBA também avaliou a redução de capital de forma positiva, observando que o valor proposto representa cerca de 13% do valor de mercado da empresa. Essa medida provavelmente aumentará os pagamentos regulares de dividendos da empresa, resultando em um rendimento de 5% a 6% devido ao lucro líquido esperado para 2024.
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Histórico da Santos Brasil
A Santos Brasil Participações (Santos Brasil) é uma empresa brasileira especializada em operação portuária e logística integrada, atuando com contêineres, veículos, carga geral e granéis líquidos. Fundada em 1997, a partir do consórcio vencedor do leilão de privatização do Terminal de Contêineres de Santos (Tecon Santos), a empresa começou com um investimento de US$ 250 milhões. Em 2001, o Tecon Santos expandiu seu cais para 760 metros e, em 2006, a Santos Brasil se reestruturou como uma holding de capital aberto na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), iniciando operações no Terminal de Veículos do Porto de Santos.
Ao longo dos anos, a Santos Brasil continuou a expandir suas operações e infraestrutura. Em 2007, incorporou a Mesquita Soluções Logísticas e iniciou a expansão do Tecon Santos para 980 metros de cais acostável. Em 2008, a produtividade do Tecon Santos atingiu 55 movimentos por hora (MPH), um aumento significativo em relação aos 11 MPH de 1997. A empresa também começou a administrar o Tecon Imbituba e o Tecon Vila do Conde. Entre 2009 e 2015, a Santos Brasil continuou a bater recordes de produtividade e expandiu sua infraestrutura, incluindo a aquisição de portêineres Super Post-Panamax e a inauguração do Terminal 4.
