A Vibra Energia, que já possuía 50% da Comerc desde 2021, decidiu antecipar a compra dos 50% restantes, tornando a Comerc uma subsidiária integral. A operação, avaliada em R$ 3,52 bilhões, foi impulsionada pelas sinergias estimadas em R$ 1,4 bilhão, que devem ser capturadas nos próximos três anos. Esta aquisição fortalece a estratégia da Vibra de se consolidar como uma das maiores plataformas multienergia do Brasil.
Vibra e Comerc: motivações financeiras e operacionais
Segundo Ernesto Pousada, CEO da Vibra, a antecipação da compra foi motivada não apenas pelo retorno financeiro esperado, mas também pelo alinhamento estratégico da Comerc com o pilar de energia renovável da Vibra. As sinergias projetadas incluem a redução do custo da dívida e a otimização da estrutura fiscal, além de outras eficiências operacionais.
Liderança e transição na Comerc
Com a conclusão da aquisição, Clarissa Sadock, atual vice-presidente de renováveis e ESG da Vibra, assumirá o cargo de CEO da Comerc, sucedendo André Dorf. Christopher Vlavianos, fundador da Comerc, permanecerá até 2028 como senior advisor, garantindo uma transição suave e continuidade na gestão estratégica da empresa.
Impactos financeiros e sinergias projetadas
A Vibra projeta que, em 2024, a Comerc contribuirá com um EBITDA anualizado de R$ 1 bilhão, aumentando para R$ 1,3 bilhão em 2025. As sinergias estimadas em R$ 1,4 bilhão serão capturadas principalmente pela redução de custos financeiros e operacionais. A alavancagem da Vibra deve aumentar temporariamente, mas a geração de caixa esperada manterá a situação financeira da empresa sob controle.
Continuidade no core business e foco no crescimento
Apesar da forte aposta em energias renováveis, a Vibra continua comprometida com seu core business de combustíveis fósseis. A empresa pretende manter sua política de distribuição de 40% do lucro líquido aos acionistas, destacando a importância do equilíbrio entre crescimento e retorno financeiro.
Oportunidades e futuro da Vibra e Comerc
A aquisição da Comerc posiciona a Vibra em um patamar estratégico no mercado de energia, permitindo a exploração de novas oportunidades, como eficiência energética e armazenamento de energia. A entrada em novas áreas de negócio, aliada à expertise da Vibra em gestão e operação, promete expandir ainda mais a presença da empresa no setor energético brasileiro.
