As ações da Nvidia caíram 9,5% na terça-feira (04), resultando em uma perda de US$ 279 bilhões no valor de mercado da empresa. Esse foi o maior declínio em um único dia para uma companhia dos Estados Unidos, refletindo a realização de lucros por parte dos investidores e uma diminuição do otimismo em torno da inteligência artificial (IA).
Esse movimento não apenas afetou a Nvidia, como também derrubou o índice PHLX, que concentra ações de empresas do setor de chips, com uma queda de 7,75%. Foi a maior retração do índice desde 2020.
O sentimento mais cauteloso em relação à IA aumentou após a Nvidia divulgar na semana passada previsões trimestrais abaixo das expectativas dos investidores. O mercado, que estava otimista devido ao rápido avanço da tecnologia, começou a questionar se os altos investimentos no setor justificariam os retornos projetados.
Todd Sohn, estrategista da Strategas Securities, destacou que o forte fluxo de capital destinado ao setor de semicondutores nos últimos meses distorceu a avaliação dos ativos.
“Há uma quantidade impressionante de capital focada na tecnologia e semicondutores, o que tem causado uma distorção no mercado”, comentou.
Setor de tecnologia
A queda nas ações da Nvidia também provocou uma reação em cadeia no setor de tecnologia. As ações da Intel recuaram 9% após a divulgação de que a empresa está planejando cortes de custos e novos investimentos, conforme reportado pela Reuters.
A cautela também atingiu outras gigantes de tecnologia, como Microsoft e Alphabet, que registraram perdas após resultados abaixo das expectativas no segundo trimestre. O mercado está cada vez mais atento ao desempenho financeiro das empresas que estão investindo pesado em IA, como destacou um relatório da BlackRock.
“Os investidores devem considerar se as empresas estão alocando seus recursos de maneira eficiente ao apostarem em IA”.
Valorização no ano
Mesmo com essa queda, a Nvidia ainda apresenta uma valorização de 118% no acumulado de 2024, resultado de um rali impulsionado pelo entusiasmo em torno da IA. No entanto, o valor de mercado da empresa, que chegou a ser três vezes maior do que no final de 2023, agora está sob pressão.
Ainda assim, as estimativas de lucro líquido para a Nvidia seguem em alta. Após a divulgação de seu relatório trimestral, a projeção de lucro líquido da empresa para o ano fiscal que se encerra em janeiro de 2025 foi ajustada para US$ 70,35 bilhões, contra os US$ 68 bilhões estimados anteriormente.
Mesmo após a recente correção, a Nvidia está sendo negociada a 34 vezes o lucro esperado. Isso representa uma queda em relação ao múltiplo de 40 vezes registrado em junho. Porém, ainda está em linha com a média dos últimos dois anos. Os investidores, no entanto, estão mais cautelosos quanto ao retorno real dos investimentos em IA, especialmente diante do maior escrutínio sobre os resultados financeiros das empresas do setor.
O recuo da Nvidia superou, em termos de perda de valor de mercado, a queda de US$ 232 bilhões sofrida pela Meta em fevereiro de 2022. Na época, a empresa de mídia social enfrentou desafios após divulgar previsões de crescimento modestas. Essa comparação destaca o impacto que o desempenho de grandes empresas de tecnologia pode ter sobre o mercado global.
