A Azul Linhas Aéreas está em movimento estratégico para fortalecer sua posição financeira. Durante um road show em Nova York nesta semana, a empresa sinalizou aos bondholders sua intenção de captar entre US$ 300 milhões e US$ 400 milhões. O montante seria obtido por meio da emissão de dívida no exterior, com a Azul Cargo como colateral, conforme apurado pelo Pipeline.
Em comunicado recente, a companhia já havia informado que teria capacidade de levantar até US$ 800 milhões usando a Azul Cargo como garantia. No entanto, a empresa acredita que não será necessário captar todo esse montante no momento. Fatores como a recente queda no preço do petróleo, a retomada gradual dos voos no Rio Grande do Sul após os impactos das enchentes, e a maior estabilidade do câmbio influenciam essa decisão.
Por outro lado, os bondholders estão pressionando a Azul para que finalize a renegociação da dívida com os arrendadores de aeronaves antes de avançar na nova captação de recursos.
Emissão de títulos conversíveis
Como parte das negociações em andamento com os arrendadores, a Azul emitiu US$ 570 milhões em títulos conversíveis. A conversão dessas dívidas em ações estava prevista para começar no terceiro trimestre. Segundo o acordo, caso o valor das ações da Azul estivesse abaixo de R$ 36 no momento da conversão, a companhia teria que compensar a diferença com a emissão de ações preferenciais adicionais ou com um pagamento complementar em dinheiro.
Contudo, com a queda no valor das ações, a Azul Linhas Aéreas está buscando renegociar os termos. A proposta inclui uma extensão do lock-up para evitar uma diluição superior a 25% do valor dos papéis da empresa.
