A Natura &Co Holding (NTCO3) confirmou nesta quinta-feira (20/02) que está em tratativas com a gestora IG4 para uma possível transação de venda das operações da Avon fora da América Latina. A companhia informou que as negociações estão sendo conduzidas com exclusividade, mas ainda se encontram em estágio inicial. Além disso, a empresa segue avaliando outras alternativas estratégicas para essas operações.
Estratégias para a Avon Fora da América Latina
Em dezembro de 2024, a Natura &Co retomou estudos para avaliar alternativas estratégicas relacionadas à Avon. Essas análises incluem possibilidades como venda, formação de parcerias ou um spin-off da unidade internacional. O objetivo da companhia é encontrar a melhor forma de otimizar seus negócios e recuperar o valor da marca.
O comunicado ao mercado foi assinado pelo diretor financeiro da Natura, Guilherme Castellan, que reforçou que as tratativas são exclusivas, mas a empresa ainda estuda outras opções estratégicas.
Recomendação Positiva para as Ações da Natura
No início de fevereiro, o Goldman Sachs elevou sua recomendação para as ações da Natura (NTCO3), passando de neutra para compra. O banco justificou essa decisão com base na estratégia de simplificação da companhia, o que pode resultar em um melhor aproveitamento da estrutura de capital e trazer retornos mais atrativos para os acionistas.
Histórico da Natura com a Avon
A Natura adquiriu a Avon em 2020, tornando-se o quarto maior grupo global do setor de beleza, ao lado das marcas The Body Shop e Aesop. Na época, a transação ocorreu por meio de uma troca de ações entre as duas empresas, totalizando um valor de mercado combinado de aproximadamente US$ 11 bilhões.
O cofundador da Natura, Luiz Seabra, destacou que a fusão representava uma grande oportunidade para ampliação dos esforços sociais, ambientais e econômicos da companhia. Contudo, nos últimos anos, a Natura tem revisado sua estratégia e desfeito de algumas marcas para reestruturar suas operações.
Reestruturação Financeira da Avon
A subsidiária Avon Products, Inc. (API), nos Estados Unidos, entrou recentemente em um processo voluntário de reestruturação financeira, utilizando o Chapter 11, mecanismo equivalente à recuperação judicial no Brasil. A decisão foi tomada devido a dívidas e passivos pré-existentes, que impactaram significativamente os resultados financeiros da empresa.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a Natura &Co registrou prejuízo líquido, em grande parte devido aos custos associados à reestruturação da Avon. A empresa continua analisando as melhores opções para sua unidade internacional e busca alternativas que possam fortalecer sua posição no mercado global.
