A carteira de dividendos da Ágora Investimentos passou por ajustes em fevereiro, com mudanças pontuais na composição e foco renovado em previsibilidade de resultados. A casa retirou Vale e Telefônica Brasil do portfólio e incluiu Caixa Seguridade e TIM, mantendo a estratégia concentrada em geração de caixa e pagamentos recorrentes aos acionistas.

Com as alterações, a expectativa de retorno médio via proventos, medida pelo dividend yield estimado, chega a 7,4% em 2026. Em janeiro, até o dia 28, a carteira acumulou alta de 13,4%, desempenho próximo ao avanço de 14,6% registrado pelo Ibovespa no mesmo intervalo.

Carteira de dividendos e os ajustes táticos do mês

A saída de Vale foi explicada pela ausência de expectativa de anúncios de dividendos no curto prazo. Segundo os analistas da Ágora, o momento também abriu espaço para realização de lucro após a valorização recente das ações da mineradora.

Já a troca de Telefônica Brasil por TIM teve caráter tático. Na avaliação relativa da corretora, os papéis da TIM apresentam combinação mais favorável entre preço, fluxo de caixa e potencial de remuneração ao acionista. A leitura considera o cenário atual do setor de telecomunicações e o perfil de retorno esperado para 2026.

Foco em previsibilidade e renda recorrente

A entrada da Caixa Seguridade reforça o viés defensivo da estratégia. A empresa foi escolhida pela previsibilidade dos resultados e pela regularidade no pagamento de dividendos, características valorizadas em períodos de maior seletividade na Bolsa.

Além das novas integrantes, seguem na carteira Allos, Isa Energia e Itaú Unibanco. Cada ação tem peso de 10%, o que reduz a concentração e distribui o risco entre setores distintos, como setor financeiro, energia elétrica, telecomunicações e serviços. Esse desenho busca equilibrar renda variável, dividend yield projetado e estabilidade de caixa.

Carteira de dividendos e os retornos estimados para 2026

Entre os destaques individuais, a Allos lidera em retorno esperado, com yield projetado de 11% para 2026. Itaú aparece na sequência, com estimativa de 7,7%, enquanto Caixa Seguridade figura com 7%. Isa Energia e TIM completam o portfólio com projeções mais moderadas, porém alinhadas à proposta de pagamento de proventos consistente.

No conjunto, a carteira de dividendos reflete uma estratégia voltada a investidores que priorizam renda passiva, disciplina na alocação e menor exposição a oscilações abruptas. O desempenho recente e as escolhas para fevereiro indicam uma leitura cautelosa, mas ativa, sobre o cenário de mercado nos próximos trimestres.