Após uma reunião com a nova gestão da Casas Bahia (BHIA3), o banco Citi reduziu significativamente o preço-alvo das ações da varejista. Sendo assim, o cortou em quase 70%, passando de R$ 2,30 para R$ 0,70. A recomendação para as ações da empresa foi mantida como neutra/alto risco. Em resposta a essa notícia, as ações da Casas Bahia encerraram o dia com uma queda de 8,20%, chegando a R$ 0,56.
Os analistas do Citi observaram que, embora a empresa tenha adotado uma estrutura mais enxuta, ainda enfrenta desafios macroeconômicos significativos.
A reunião com a nova gestão da empresa incluiu discussões sobre a estratégia e a alocação de capital após a oferta subsequente de ações no valor de R$ 623 milhões, que foi precificada em 14 de setembro.
A gestão da Casas Bahia destacou sua prioridade em controlar contingências trabalhistas e reduzir os custos de vendas, gerais e administrativos. A empresa busca expandir sua margem Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) sem depender de um aumento significativo nas vendas. Além disso, a varejista está explorando opções de financiamento para seu segmento de crédito ao consumidor.
Apesar das estratégias da empresa, os analistas do Citi acreditam que a recuperação será gradual e a visibilidade sobre o setor e os lucros continuará limitada. Como resultado, eles mantiveram a recomendação neutra/alto risco e reduziram suas estimativas de receita líquida e margem Ebitda para refletir uma perspectiva mais conservadora e a estratégia da Casas Bahia de priorizar lucratividade sobre crescimento.
