A notícia de que a Suzano, a maior produtora de celulose de mercado do mundo, decidiu não seguir adiante com a aquisição da americana International Paper (IP), repercutiu positivamente entre os investidores. Na quinta-feira (27), as ações da Suzano registraram um aumento de 12,18%, atingindo R$ 57, após um período de queda desde o anúncio inicial das negociações em 7 de maio. As ações subiram e compensaram em grande parte as perdas anteriores de 12% ocorridas no dia em que as empresas revelaram as tratativas, resultando em uma perda acumulada de 4,17% no período.
A Suzano interrompeu as negociações para comprar a International Paper porque o valor e a complexidade da transação aumentaram devido à aquisição da britânica DS Smith pela IP. O negócio de US$ 15 bilhões, que a Suzano estava considerando, apresentava riscos de alavancagem financeira. A empresa brasileira deixou claro que sempre foi condição essencial para a concretização do negócio o engajamento das partes em bases privadas e amigáveis, o que não foi alcançado. A decisão foi formalizada em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Reação dos investidores e melhora nas ações da Suzano
Com a desistência da aquisição, os ADRs da Suzano negociados na Bolsa de Nova York subiram 13% no after market. O mercado interpretou a decisão como prudente, destacando a abordagem cautelosa da Suzano em evitar riscos excessivos de sinergia e alavancagem. Analistas elogiaram a medida e recomendaram a ação da Suzano devido à sua atratividade atual, especialmente com a taxa de câmbio favorável.
Leia também:
Contexto da transação
A proposta inicial da Suzano para a compra da International Paper foi avaliada em US$ 15 bilhões. Considerou-se um valor agressivo, equivalente ao valor de mercado da IP na época. A oferta surpreendeu o mercado, gerando preocupações sobre a viabilidade financeira do negócio. Desde então, as ações da Suzano oscilaram. Elas caíram de R$ 60 para um mínimo de R$ 46,60 antes de se recuperarem para cerca de R$ 50.
Apesar do revés na tentativa de aquisição da IP, a Suzano continua focada em sua expansão internacional. Recentemente, adquiriu 15% do capital da austríaca Lenzing, fortalecendo sua presença no mercado têxtil global. A Suzano também está explorando novas oportunidades de fusões e aquisições (M&A) para crescer. Isso acontece especialmente no setor de embalagens de papelão.
Reflexão e próximos passos
A desistência da compra da International Paper demonstra o compromisso da Suzano com a disciplina de capital e uma abordagem estratégica cuidadosa. Isso está refletido no aumento de suas ações. A empresa continua a buscar oportunidades que agreguem valor sem comprometer sua estabilidade financeira. Com um terço da capacidade instalada de celulose de fibra curta no mundo, a Suzano está bem posicionada para explorar novos mercados e fortalecer sua liderança global.
