Nos primeiros seis meses de 2024, o índice Ibovespa registrou uma queda de 7%, passando de 132.696 pontos em 4 de janeiro para 123.907 pontos em 28 de junho. Durante o mês de junho, a Bolsa de Valores brasileira chegou a ficar abaixo dos 120 mil pontos. Sendo assim, a queda refletiu a instabilidade econômica e fiscal do país.
Segundo Lucas Queiroz, estrategista do Itaú BBA, “a última semana do semestre apresentou um mix de dados de inflação que ilustra bem o período pelo qual estamos passando – de indefinição. Assim, iniciamos o mês sem trégua, com a incerteza fiscal como principal catalisador ao fortalecimento do dólar contra o real, acarretando na pressão sobre as expectativas de inflação e, em última instância, à trajetória da Selic”.
Diante desse cenário, setores como o educacional e o varejo foram os mais impactados negativamente. Por outro lado, empresas do setor de commodities e agronegócio se beneficiaram das condições econômicas. Dados da Elos Ayta, compilados por Einar Rivero, mostram que a ação da BRF (BRFS3) foi a que mais subiu no período, com valorização de 64,1%, enquanto os papéis da Azul (AZUL4) tiveram a maior queda, de 54,1%.
Maiores Altas
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BRF (BRFS3)
- Movimentação: +64,1%
- Setor: Carnes e derivados
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Embraer (EMBR3)
- Movimentação: +61,4%
- Setor: Aviação
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JBS (JBSS3)
- Movimentação: +29,5%
- Setor: Carnes e derivados
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Marfrig (MRFG3)
- Movimentação: +27,4%
- Setor: Carnes e derivados
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Cielo (CIEL3)
- Movimentação: +25,3%
- Setor: Serviços financeiros
Maiores Quedas
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Azul (AZUL4)
- Movimentação: -54,1%
- Setor: Aviação
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Yduqs (YDUQ3)
- Movimentação: -52,7%
- Setor: Educação
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Cogna (COGN3)
- Movimentação: -49,2%
- Setor: Educação
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CVC Brasil (CVCB3)
- Movimentação: -44%
- Setor: Viagens e turismo
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Magazine Luiza (MGLU3)
- Movimentação: -43,8%
- Setor: Varejo
A incerteza fiscal e a pressão inflacionária foram os principais fatores que moldaram o desempenho do mercado financeiro neste período. Portanto, a valorização do dólar em relação ao real e as expectativas de inflação afetaram diretamente as decisões do Banco Central em relação à taxa Selic.
Empresas do setor educacional, como Yduqs (YDUQ3) e Cogna (COGN3), sofreram quedas de 52,7% e 49,2%, respectivamente. No varejo, a Magazine Luiza (MGLU3) também enfrentou um semestre difícil, com uma desvalorização de 43,8%.
No entanto, o setor de carnes e derivados teve um desempenho positivo, com a BRF (BRFS3) liderando as altas com 64,1%, seguida por JBS (JBSS3) e Marfrig (MRFG3). A Embraer (EMBR3) também se destacou, com uma valorização de 61,4% no semestre.
A combinação de incertezas econômicas e fiscais será um desafio para o mercado brasileiro, com a resposta do Banco Central sendo importante para a recuperação do Ibovespa nos próximos meses.
