Nesta sexta-feira (26), o JP Morgan, líder global de serviços financeiros, aumentou sua recomendação para as ações da JBS (JBSS3). Papéis foram indicados para compra com preço-alvo de R$37. A notícia impulsionou as ações da JBS, que fecharam o dia com uma alta de 6,72%, ficando atrás apenas da Azul (AZUL4).
Os analistas do JP Morgan destacaram que o momento de lucros da JBS permanece forte. O recente recuo dos papéis oferece um ponto de entrada atrativo. A ação está sendo negociada a 4.8x EV/EBITDA e com um rendimento de 13% no fluxo de caixa livre (FCF).
Fatores da alta
Entre os fatores que sustentam a recomendação da JBS, os analistas mencionaram o momento favorável da Pilgrim’s Pride (PPC) no primeiro semestre de 2024 e o ciclo forte de frango global, que inclui PPC e Seara. Além disso, a forte lucratividade da carne suína nos EUA e na Austrália está compensando o fraco desempenho da carne bovina nos EUA previsto para 2024 e 2025.
No entanto, o principal risco para o banco reside na carne bovina dos EUA, com expectativa de normalização do ciclo no segundo semestre de 2025.
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2º Trimestre de 2024
Os analistas do JP Morgan acreditam que os dados do segundo trimestre de 2024, devem impulsionar as ações da JBS. O recuo recente das ações dos frigoríficos parece estar relacionado à reação do mercado ao caso da doença de Newcastle no Rio Grande do Sul.
O JP Morgan estima um EBITDA de R$8,1 bilhões, 15% acima do consenso do mercado, e aumentou sua projeção para o indicador em 2024 em 17%, para R$30,3 bilhões, 10% acima das expectativas do mercado. A previsão de lucro líquido é de R$1,926 bilhão, com EBITDA de R$7,154 bilhões para o frigorífico no segundo trimestre de 2024.
Enquanto isso, a Minerva Foods (BEEF3) divulgará seus resultados do segundo trimestre de 2024 em 7 de agosto, e BRF (BRFS3) e Marfrig (MRFG3) reportarão seus números em 14 de agosto.
