Foi mais uma vez decepcionante o resultado do Banco do Brasil no terceiro trimestre de 2025 (3T25). O BB registrou lucro líquido ajustado de R$ 3,785 bilhões, queda de 60,2% frente ao mesmo período de 2024, e lucro contábil de R$ 3,02 bilhões, recuo de 66%. O desempenho fraco confirma a perda de fôlego do banco estatal e o coloca entre os piores resultados da temporada de balanços.
O resultado do Banco do Brasil mostra queda de rentabilidade e avanço da inadimplência, refletindo o peso das provisões e do crédito mais arriscado.
Indicadores do 3T25:
- Retorno sobre o patrimônio (ROE): 8,4% — menor nível desde 2016
- Inadimplência acima de 90 dias: 4,93% (+1,6 p.p. em 12 meses)
- Fatores de pressão: provisões mais altas e deterioração no crédito agrícola e de varejo
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Resultado do Banco do Brasil e margens pressionadas
A margem financeira do Banco do Brasil apresentou leve avanço no trimestre, mas segue sob pressão com custos mais altos e menor ganho de tesouraria.
Destaques do 3T25:
- Margem financeira bruta: R$ 26,36 bilhões (+1,9% a/a; +5,1% t/t)
- Margem com clientes: R$ 24,63 bilhões (+18,6% a/a)
- Margem com mercado: R$ 1,73 bilhão (−66% a/a)
- Principais fatores: alta das despesas de captação institucional e menor retorno das operações de hedge e tesouraria
Confira o vídeo de apresentação dos resultados do Banco do Brasil referentes ao balanço do terceiro trimestre de 2025:
Carteira de crédito e inadimplência do BB
A carteira de crédito expandida encerrou setembro em R$ 1,278 trilhão, crescimento de 7,5% em 12 meses e leve queda de 1,2% frente ao 2T25.
Destaques do trimestre:
- Pessoa jurídica: R$ 453 bilhões (+10,4%)
- Pessoa física: R$ 350,5 bilhões (+7,9%)
- Agronegócio: R$ 398,8 bilhões (+3,2%)
- Inadimplência geral: 4,93% (alta de 1,6 p.p. a/a)
- Provisões para perdas (PCLD): R$ 35,3 bilhões (+15,5% a/a)
O resultado do Banco do Brasil também foi pressionado pelo custo do crédito, que subiu 12,7% em relação ao trimestre anterior, totalizando R$ 17,9 bilhões. A deterioração das carteiras agro e MPME reforça a necessidade de revisão na política de risco.
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Lucro do Banco do Brasil e revisão de guidance
O balanço do BB destaca a solidez patrimonial, mas com rentabilidade em queda e ajustes nas projeções para o próximo ano.
Principais pontos:
- Ativos totais: R$ 2,538 trilhões (+2,8% a/a)
- Guidance de lucro ajustado 2025: R$ 18 bi – R$ 21 bi (antes R$ 21 bi – R$ 25 bi)
- Custo de crédito previsto: R$ 59 bi – R$ 62 bi (revisado para cima)
- Juros sobre capital próprio: R$ 410,59 mi (R$ 0,07192 por ação BBAS3)
Desempenho do Banco do Brasil expõe novo ciclo de risco
O fraco resultado do Banco do Brasil revela um banco pressionado por inadimplência, provisões elevadas e perda de rentabilidade, mesmo com crescimento nas receitas com clientes. O desafio agora será recompor margens e eficiência operacional sem comprometer a segurança do crédito. Para investidores e analistas, o lucro do BB de 2025 tende a permanecer contido, com retorno ainda abaixo de dois dígitos e necessidade de foco em qualidade de ativos e contenção de despesas.
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