A Netflix refinancia empréstimo de US$ 59 bilhões nesta segunda-feira (22/12), ao ajustar a estrutura do crédito-ponte usado para sustentar sua oferta pelos ativos de estúdios e streaming da Warner Bros Discovery (WBD). A operação aparece em registro regulatório e redefine o perfil de risco do financiamento.
Nesse redesenho, a companhia assegurou uma linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo que somam US$ 10 bilhões, ambos com pagamento diferido. Além disso, cerca de US$ 34 bilhões permanecem disponíveis para sindicação junto a bancos, o que amplia a flexibilidade financeira do grupo.
Os recursos servirão para cobrir a parcela em dinheiro do negócio, além de taxas e despesas associadas. Parte do montante também pode ser destinada a refinanciamentos adicionais e a usos corporativos gerais, segundo o documento regulatório. Essa reorganização da dívida permite alongar prazos e reduzir a pressão de curto prazo sobre o caixa.
Netflix refinancia empréstimo e reforça a segurança do acordo
A decisão ocorre após a Netflix vencer um leilão competitivo pelos ativos da WBD. A proposta superou ofertas rivais, incluindo uma abordagem não solicitada da Paramount Skydance, que colocou US$ 108,4 bilhões em dinheiro na mesa, equivalentes a US$ 30 por ação da Warner Bros Discovery.
Mesmo com valor imediato mais elevado, a diretoria da WBD reiterou apoio ao acordo com a Netflix. Segundo a administração, o desenho financeiro apresentado garante maior previsibilidade e benefícios estratégicos superiores, especialmente no contexto de reorganização do grupo de mídia.
Netflix refinancia empréstimo em meio à cisão da Warner
A transação envolve ativos centrais como os estúdios de cinema e TV, além das plataformas HBO e HBO Max. O fechamento do acordo está condicionado à separação da unidade Global Networks da Warner Bros Discovery, prevista para o terceiro trimestre de 2026.
A empresa anunciou essa divisão em meados de 2025, com o objetivo de separar os negócios de streaming e estúdios, considerados de maior crescimento, das redes legadas. Com isso, cada estrutura poderá seguir estratégias próprias e responder de forma mais direta às demandas de investidores.
Reestruturação da dívida da Netflix e próximos passos
Ao Netflix refinancia empréstimo, o grupo sinaliza ao mercado que pretende substituir, no futuro, o crédito-ponte por dívidas de longo prazo com custo menor. Além disso, esse passo ajusta o balanço para um cenário de consolidação do setor de mídia. Nesse contexto, escala, acesso a conteúdo premium e disciplina financeira tendem a definir quem sustenta vantagem competitiva nos próximos anos.
