A Netflix elevou sua proposta e passou a oferecer pagamento à vista pela Warner Bros. Discovery (WBD), alterando o desenho financeiro do acordo já anunciado. A nova investida fixa o valor em US$ 27,75 por ação para os ativos de estúdio e streaming, incluindo a HBO, e elimina o uso de ações na transação.
Essa mudança ocorre porque a Paramount sustenta que propostas totalmente em dinheiro oferecem maior clareza aos acionistas da WBD. Assim, ao migrar para uma oferta em dinheiro, a Netflix busca simplificar a operação, acelerar o processo de votação e reduzir questionamentos sobre a avaliação dos ativos. Além disso, a companhia informou que usará caixa disponível, linhas de crédito e financiamento já comprometido.
Principais dados do acordo de pagamento à vista
- Valor proposto: US$ 27,75 por ação da WBD
- Estrutura anterior: US$ 23,25 em caixa + ações da Netflix
- Reorganização societária:
- Warner Bros.: estúdios e streaming
- Discovery Global: canais lineares, como a CNN
- Contexto paralelo: recompra de ações da Paramount a US$ 30
Nesse cenário, o conselho da WBD afirma que a proposta em caixa oferece maior previsibilidade aos investidores e fortalece o plano estratégico. Por outro lado, a Paramount questiona o valor dos canais e tentou ampliar o acesso a informações da avaliação, sem sucesso judicial. Com isso, o pagamento à vista se consolida como o eixo central da disputa entre os grupos.
