A empresa americana especializada em cartões de crédito e serviços bancários, Capital One, fez compra da fintech Brex por cerca de R$ 27 bilhões (US$ 5,15 bilhões), em uma operação que reposiciona o banco no mercado de pagamentos empresariais nos Estados Unidos. Apesar de fechado, o negócio, divulgado nesta quinta-feira (22/01) ainda depende de aprovações regulatórias.
Fundada em 2017 pelos brasileiros Pedro Franceschi e Henrique Dubugras, a Brex, sediada no Vale do Silício (EUA), construiu sua trajetória a partir de cartões corporativos e evoluiu para uma plataforma integrada de gestão de despesas, pagamentos empresariais e controle financeiro. Além disso, a fintech chegou a ser avaliada em US$ 12,3 bi (cerca de R$ 62 bi) em 2022, antes do ajuste global do setor.
Capital One compra fintech Brex e amplia atuação corporativa
Para a Capital One Financial, sediada na Virgínia, a compra da fintech Brex representa sua maior operação desde a compra da Discover Financial Services, concluída no ano passado por cerca de US$ 35 bilhões. A estratégia reforça a presença do banco no segmento de cartões corporativos, área que ganhou relevância após a digitalização acelerada das finanças empresariais.
Segundo Richard Fairbank, presidente-executivo da Capital One, a incorporação da Brex acelera o avanço tecnológico do grupo em soluções voltadas a empresas. Portanto, a expectativa após Capital One comprar a fintech é integrar a base da Brex à infraestrutura do banco, ampliando escala e oferta de serviços.
Pedro Franceschi permanecerá no comando da Brex após a conclusão da transação, prevista para meados deste ano. A fintech chegou a avaliar uma oferta pública inicial de ações (IPO) em 2025, hipótese agora descartada com a venda.
Compra de startup financeira ocorre após ajuste no setor
A diferença entre o valor pago pela Capital One ao fazer a compra da fintech e a avaliação de pico da Brex reflete a reprecificação das fintechs privadas após o ciclo de juros elevados nos Estados Unidos. Franceschi afirmou que, ao comparar empresas semelhantes listadas em Bolsa, o acordo ainda representa um prêmio relevante.
Parte do recente fortalecimento da Brex ocorreu em 2023, após a falência do Silicon Valley Bank (SVB). Devido a isso, a fintech lançou rapidamente linhas de crédito para startups afetadas. Em consequência, em apenas dois dias, atraiu cerca de 5 mil novos clientes, além de US$ 2,3 bilhões em depósitos.
Capital One compra fintech Brex em meio a pressão regulatória
O anúncio ocorre em um momento sensível para o setor financeiro americano. As ações da Capital One recuaram 3,1% no after-market de Nova York. Isso, mesmo após o banco divulgar lucro líquido de US$ 2,13 bilhões no quarto trimestre.
A instituição também enfrenta incertezas regulatórias. Afinal, o presidente Donald Trump defendeu a criação de um teto temporário de 10% para juros de cartões de crédito, proposta que, segundo Fairbank, reduziria a oferta de crédito e poderia afetar a economia.
Nesse contexto, ao reforçar sua atuação em soluções corporativas e tecnologia financeira, a Capital One compra fintech Brex como parte de uma estratégia para diversificar receitas. E, além disso, reduzir dependência de margens pressionadas no crédito ao consumidor.
