A Votorantim vende CBA e encerra uma relação histórica com a Companhia Brasileira de Alumínio ao fechar a venda integral de sua participação para uma joint venture formada pela Rio Tinto e pela chinesa Chinalco. A operação, comunicada ao mercado por meio de fato relevante na noite da última quinta-feira (29/01), envolve a alienação de 446,6 milhões de ações, equivalentes a 68,596% do capital total e votante da companhia, por cerca de R$ 4,7 bilhões.

Assim, o acordo implica a transferência do controle da CBA para uma estrutura societária internacional, combinando a atuação da Rio Tinto, grupo anglo-australiano com forte presença global em mineração, e da Aluminum Corporation of China (Chinalco), uma das maiores produtoras de alumínio do mundo. O preço definido foi de R$ 10,50 por ação, valor pago integralmente no fechamento da transação.

Operação conecta grupos com atuação global

A operação em que a Votorantim vende CBA envolve três empresas com perfis distintos no setor de alumínio. A Votorantim, conglomerado industrial brasileiro, controlava a companhia desde sua origem, em 1955, e liderou sua estrutura industrial e energética.

A Rio Tinto, mineradora anglo-australiana, entra como sócia relevante da joint venture. Trata-se da segunda maior produtora de minério de ferro do mundo, com experiência global em bauxita e alumínio.

Já a Chinalco, que ficará com a maior participação, é uma das principais produtoras de alumínio do mundo. E, com a compra, amplia também sua presença no Brasil.

Votorantim vende CBA após negociação estratégica

Nesse contexto, a operação avalia a CBA em aproximadamente R$ 6,7 bilhões, patamar superior ao valor de mercado registrado antes do anúncio. A diferença reflete, segundo agentes do mercado, o potencial de longo prazo dos ativos industriais e de mineração da companhia, além da expectativa de expansão em projetos de bauxita.

A joint venture que assumirá o controle da CBA terá a Chinalco como acionista majoritária, enquanto a Rio Tinto deterá cerca de 30% do capital. Após a conclusão da operação, os compradores planejam lançar uma oferta pública de aquisição (OPA) para os acionistas minoritários. Tudo, inclusive, em linha com as regras do mercado de capitais brasileiro.

Principais pontos do negócio:

• Participação vendida: 68,596% do capital total
• Valor pago à Votorantim: R$ 4,689 bilhões
• Avaliação total da CBA: cerca de R$ 6,7 bilhões

Além disso, a Votorantim vende CBA em um cenário ligado ao projeto Rondón, voltado à exploração de uma mina de bauxita na Amazônia. O investimento estimado gira em torno de US$ 2,5 bilhões, fator que pesou na busca por parceiros internacionais com escala financeira e expertise operacional.

Por fim, o fechamento da transação depende de aprovações do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), de autoridades antitruste em países como China, Alemanha, Coreia do Sul e Uruguai. Além de autorizações regulatórias no setor elétrico, incluindo Aneel e Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE).