O Banco do Estado do Espírito Santo (Banestes) divulgou nesta terça-feira (24/02) seu balanço referente ao quarto trimestre de 2025 (4T25), encerrando o ano sob juros de 15% e ambiente de crédito mais seletivo. Nesse contexto o lucro do Banestes no 4T25 foi de R$ 109 milhões, consolidando um exercício marcado por expansão da carteira e controle do risco.
Além disso, no acumulado de 2025, o banco registrou lucro de R$ 413 milhões, avanço de 5,3% sobre 2024. Embora o resultado do trimestre tenha recuado na comparação anual, a rentabilidade permaneceu elevada, com ROE (do inglês Return on Equity), ou Retorno sobre o Patrimônio Líquido, de 17,3%.
Lucro do Banestes no 4T25 e o teste dos juros altos
O dado central do trimestre não está apenas no valor nominal do lucro, mas na capacidade de sustentar margem em um ciclo de aperto monetário. A margem financeira líquida alcançou R$ 365 milhões no trimestre e R$ 1,37 bilhão no acumulado do ano.
A taxa Selic em 15% elevou o custo de captação ao longo de 2025. Ainda assim, o banco ampliou a carteira de crédito comercial para R$ 12,7 bilhões, alta de 8,2% em 12 meses.
O lucro do Banestes no 4T25 concentrou-se em crédito consignado, capital de giro e crédito rural, linhas com menor volatilidade histórica.
Os números que sustentaram o trimestre
- Lucro líquido 4T25: R$ 109 milhões
- Margem financeira líquida trimestral: R$ 365 milhões
- Carteira comercial: R$ 12,7 bilhões (+8,2% a/a)
- Inadimplência > 90 dias: 2,3%
- Índice de Basileia: 14,3%, integralmente em capital nível I
A inadimplência permaneceu abaixo da média do sistema financeiro. Além disso, a provisão para perdas de crédito recuou frente ao trimestre anterior, sinalizando estabilidade na qualidade da carteira.
O que o lucro do Banestes no 4T25 sinaliza para 2026
O lucro do Banestes no quarto trimestre funciona como teste de estresse superado. O banco mostrou capacidade de gerar retorno elevado mesmo no pico do ciclo de juros.
Para 2026, o guidance projeta crescimento entre 4% e 8% na carteira comercial e avanço de até 10% na margem financeira. Se houver redução gradual da Selic, o impacto tende a ocorrer primeiro no custo de funding e depois na expansão do crédito.
Nesse cenário, o lucro do Banestes no 4T25 pode ser menos um ponto isolado e mais um indicativo da capacidade estrutural de rentabilidade do banco em diferentes fases do ciclo monetário.
