A Ágora Investimentos, em uma recente movimentação estratégica, substituiu as ações de Weg (WEGE3) por Localiza (RENT3) em sua carteira recomendada para dezembro. Esta mudança visa aprimorar a diversificação do portfólio, que é composto por dez ativos de diferentes setores, ajustando o risco da carteira (Beta) de 1,06 para 1,18.
Segundo os analistas da Ágora, a decisão de retirar Weg decorreu da falta de gatilhos de curto prazo, enquanto Localiza foi vista como uma oportunidade de mercado promissora. Esta perspectiva é sustentada pelo valuation descontado da Localiza e sua sólida execução operacional.
Até 28 de novembro, a carteira da Ágora exibiu um desempenho positivo de 14,7%, superando o Ibovespa, que teve uma alta de 11,8%. Em 2023, a carteira avançou 1,7%, contra 15,3% do IBOV.
Localiza, por sua vez, apresentou resultados operacionais fortes no terceiro trimestre de 2023, especialmente em aluguel de veículos e gestão de frota. Entretanto, as margens nos seminovos sofreram impactos negativos devido a desafios do mercado de carros usados e despesas financeiras.
Os analistas da Ágora estão otimistas quanto à melhora gradual no segmento de seminovos, impulsionada pela recuperação macroeconômica. Além disso, esperam um crescimento no spread do RoIC da Localiza, retornando aos níveis históricos.
Para finalizar, a Ágora mantém sua recomendação de compra para a Localiza, com um preço-alvo de R$ 90,00 para o final de 2024, citando um P/L esperado para 2024 de 17x, um desconto significativo em relação à média de cinco anos.
