A Kora Saúde, empresa controlada majoritariamente pela HIG Capital, está considerando deixar o Novo Mercado da B3. A gestora aponta que a saída do Novo Mercado para o segmento básico permitiria à rede hospitalar uma maior flexibilidade operacional e estratégica, incluindo a emissão de ações preferenciais e realização de combinações de negócios com outras empresas.
Desafios enfrentados e justificativa da mudança
O cenário atual tem sido desafiador para a Kora, com ações sofrendo uma queda de 34,62% este ano e de 74,63% nos últimos 12 meses, pressionando a administração a reconsiderar sua posição no Novo Mercado. Além disso, a empresa tem lutado para manter o mínimo de free float exigido de 20%, estando agora em 20,3%. A alta taxa de juros no Brasil e os desafios financeiros desde a pandemia são citados como fatores que complicam a situação financeira da Kora.
“Tal conjuntura também gera embaraços à potencial realização de aumentos de capital privados que dependam da participação do acionista controlador (dado que o não exercício da preferência pelos demais acionistas poderia gerar desenquadramento do free float mínimo), bem como a própria adoção de estratégias relevantes de interesse da companhia, como eventual recompra de ações de sua emissão”, comunicou a gestora.
Saída do Novo Mercado: implicações do processo
A proposta de saída será discutida em uma assembleia geral extraordinária. Se aprovada, a Kora planeja submeter o pedido à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) dentro de 30 dias e também ajustar a categoria de registro da empresa de aberta para a categoria B. Este movimento é visto como uma oportunidade para simplificar a estrutura corporativa e reduzir custos regulatórios.
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Oportunidades após a transição
A mudança para o segmento básico de listagem abre várias portas para a Kora Saúde, incluindo potenciais aumentos de capital que não seriam possíveis sob as regras restritivas do Novo Mercado. A HIG Capital destaca que a migração poderia facilitar operações estratégicas, como recompras de ações e parcerias empresariais que atualmente são limitadas.
Em meio a essas mudanças, a HIG assegura que os direitos de tag along de 100% serão mantidos para todos os acionistas, estendendo-se até para os detentores de futuras ações preferenciais. Esta medida visa proteger os interesses dos investidores diante de uma possível mudança no controle acionário da Kora.
Visão geral e futuro da Kora Saúde
Os acionistas da Kora Saúde acreditam que a saída do Novo Mercado é crucial para a sobrevivência e crescimento da empresa no ambiente competitivo e financeiramente complexo. A aprovação desta proposta poderia ser um divisor de águas para a Kora, permitindo uma maior agilidade em suas operações e estratégias de expansão, essenciais para enfrentar os desafios atuais e futuros do setor de saúde.
