A Mars, conhecida por suas marcas icônicas como M&M’s, Whiskas, Snickers e Uncle Ben’s, está em negociações avançadas para adquirir a Kellanova. A Kellanova é proprietária de marcas populares como Sucrilhos, Pringles, Cheez-It e Froot Loops. De acordo com o Wall Street Journal, o acordo pode atingir US$ 30 bilhões, incluindo o prêmio usual dessas transações.
Esse acordo, se concretizado, será um dos maiores do ano. No entanto, as partes ainda precisam definir alguns termos, o que pode impedir a transação de seguir adiante. A Kellanova, que se separou da Kellogg Company em 2022, possuía um valor de mercado de aproximadamente US$ 22 bilhões na última sexta-feira. Em contrapartida, a Mars é uma empresa de capital fechado, controlada pela família Mars.
A Kellogg Company anunciou em 2022 a divisão de seus negócios em três empresas independentes, focadas em snacks, cereais e alimentos à base de plantas. A empresa renomeou o negócio de cereais na América do Norte, que inclui marcas como Frosted Flakes e Froot Loops, para WK Kellogg Co., atribuindo-lhe um valor de mercado de cerca de US$ 1,5 bilhão.
Dificuldades
Grandes empresas alimentícias têm enfrentado dificuldades para sustentar o crescimento gerado durante a pandemia. Apesar do aumento nos custos de combustível, mão de obra, ingredientes e embalagens, as vendas de alimentos cresceram. Para compensar esses custos, empresas como a Kellanova aumentaram os preços de seus produtos desde 2021.
Recentemente, os consumidores começaram a resistir aos preços elevados de produtos como Pringles e outros snacks. Muitas empresas alimentícias relataram quedas nas vendas ou crescimento mais lento nos últimos trimestres. No entanto, a Kellanova informou que seus volumes de vendas na América do Norte voltaram a crescer no segundo trimestre, à medida que os preços diminuíram. A empresa também retomou investimentos em suas marcas, com destaque para Pringles.
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A Mars tem se esforçado para expandir sua presença no mercado de lanches e refeições mais saudáveis. Em 2020, adquiriu o negócio da fabricante de barras de cereais Kind Inc. na América do Norte, após comprar uma participação majoritária na empresa. Então, recentemente anunciou um acordo para adquirir uma fabricante de alimentos saudáveis.
Grande aquisição
Se a aquisição da Kellanova pela Mars for finalizada, será um dos maiores negócios do setor de alimentos e bebidas dos últimos tempos. A título de comparação, a J.M. Smucker comprou a Hostess Brands, fabricante dos Twinkies, por US$ 4,6 bilhões no ano passado.
O volume mundial de fusões e aquisições neste ano está cerca de 15% abaixo do registrado no ano passado, quando a atividade foi excepcionalmente baixa. Sendo assim, as taxas de juros mais altas e uma repressão antitruste mantêm muitos compradores estratégicos e de private equity afastados.
