Os fundos imobiliários continuam atraindo muitos investidores brasileiros devido ao pagamento regular de dividendos. Eles combinam as características do investimento em imóveis com liquidez no mercado financeiro, oferecendo pagamento mensal que funciona como um atrativo para aqueles que buscam retornos recorrentes. Contudo, especialistas alertam que observar apenas esses pagamentos pode levar a conclusões equivocadas sobre a rentabilidade real desses fundos.
Pagamentos altos, mas desempenho pode ser prejudicado
De acordo com o índice Ifix, referência para analisar o desempenho dos fundos imobiliários no Brasil, 82 dos 114 fundos que compõem a carteira do índice registraram perdas médias de 10,4% até novembro deste ano. Apesar disso, muitos desses fundos oferecem dividendos elevados, acima de 9% no período, o que cria uma aparente rentabilidade atrativa para investidores menos atentos.
Nos dez fundos que mais pagaram dividendos em 2023, a média do retorno foi de 17,3%. No entanto, quando se considera o retorno total, que engloba tanto os dividendos quanto a variação da cota no mercado financeiro, a rentabilidade real cai, chegando a apenas 0,3%. Esse cenário ilustra que o retorno mensal por meio de dividendos não é garantia de lucros no longo prazo.
Por que os dividendos de fundos imobiliários podem enganar?
A análise dos dividendos de fundos imobiliários deve considerar não apenas o pagamento regular, mas também o desempenho da cota no mercado financeiro. Isso porque a volatilidade no preço dessas cotas pode afetar o retorno final. Por exemplo, mesmo que um fundo pague dividendos elevados, uma queda na cotação pode anular esses ganhos, tornando o investimento menos vantajoso.
Os investidores devem, portanto, adotar uma abordagem mais ampla, analisando fatores como riscos, desempenho histórico e cenários econômicos futuros para tomar decisões estratégicas e seguras.
Diversificar é essencial para minimizar perdas
Apesar dos riscos, os fundos imobiliários continuam sendo uma alternativa viável para diversificar investimentos. Eles combinam o benefício do pagamento de dividendos com a possibilidade de valorização no longo prazo. No entanto, investir apenas com base na expectativa de retorno mensal pode ser arriscado. Os investidores devem combinar o dividend yield com uma análise detalhada do cenário econômico, do desempenho da cota e da situação dos imóveis envolvidos no fundo.
Portanto, ao considerar os investimentos em fundos imobiliários, é fundamental olhar além dos pagamentos mensais e considerar o contexto econômico geral e as estratégias financeiras.
Atenção ao investir em fundos imobiliários
Os dividendos de fundos imobiliários representam uma oportunidade interessante no cenário econômico, mas é preciso análise e conhecimento para evitar surpresas negativas. Eles oferecem pagamento regular aos investidores, porém a valorização da cota e fatores externos podem impactar no resultado final.
