A fusão entre Paramount+ e a HBO Max foi anunciada pela Paramount nesta segunda-feira (02/03) como parte da aquisição da Warner Bros. Discovery por US$ 110 bilhões, operação que deve ser concluída no terceiro trimestre. A empresa informou que a unificação das plataformas de streaming ocorrerá após a aprovação regulatória e votação de acionistas prevista para a primavera no hemisfério norte.
Formalmente assinada em 27 de fevereiro, a transação estabelece o pagamento de US$ 31 por ação em dinheiro. A proposta supera a oferta inicial de US$ 19 apresentada em setembro e encerra a disputa com a Netflix.
Fusão entre Paramount+ e HBO Max e a nova arquitetura do streaming
A fusão entre Paramount+ e HBO Max reúne catálogos, estúdios e ativos da Paramount e da Warner Bros., respectivamente, como HBO, CNN e TNT sob uma única estrutura. A Paramount, inclusive, afirmou que não pretende separar os canais lineares, contrariando especulações do mercado.
Além disso, segundo o CEO da Paramount, David Ellison, não há planos de reduzir a produção. Em teleconferência, ele declarou que o acordo é “pró-competição, pró-consumidor e pró-comunidade criativa” e que “não se trata de consolidação, mas de reinventar o negócio”. A meta, portanto, é lançar 15 filmes por estúdio ao ano, totalizando pelo menos 30 produções anuais para o cinema.
Aquisição bilionária redefine escala no setor
Para chegar até a posição em que se planeja uma fusão entre Paramount+ e HBO Max, a compra da Warner Bros. Discovery envolveu uma estrutura robusta de financiamento. A Paramount detalhou US$ 47 bilhões em capital próprio, com garantias da família Ellison e da Red Bird Capital Partners.
Além disso, a empresa pretende captar US$ 54 bilhões em empréstimos junto ao Bank of America, Citigroup e Apollo. Porém, se não concluir a operação até 30 de setembro, a Paramount pagará US$ 0,25 por ação por trimestre aos acionistas da Warner.
Próximos passos para fusão entre Paramount+ e HBO Max
A fusão entre Paramount+ e HBO Max também envolve cláusulas relevantes: a companhia pagou US$ 2,8 bilhões à Netflix após a mesma desistir da compra e poderá desembolsar US$ 7 bilhões à Warner se não obtiver aprovação regulatória.
No plano estratégico, a integração cria uma plataforma com alcance global, amplo portfólio de propriedade intelectual, presença em TV linear, forte atuação em streaming premium e capacidade ampliada de produção cinematográfica. O modelo combina assinaturas digitais, receitas publicitárias e distribuição internacional.
Com isso, a fusão entre Paramount+ e HBO Max inaugura uma nova etapa competitiva, elevando o grau de integração entre estúdios, plataformas e redes tradicionais — um rearranjo que pode redefinir o equilíbrio financeiro do streaming nos próximos anos.
