O Comitê de Política Monetária do Banco Central cortou a taxa Selic para 10,50% ao ano, uma redução de 0,25 ponto percentual. Isso aumentou o número de fundos imobiliários que pagam dividendos acima da taxa do CDI, que acompanha a variação dos juros.
De acordo com dados da Economatica, pelo menos 76 fundos imobiliários registraram um dividend yield (taxa de retorno com dividendos) superior a 10,40% – referência do CDI. O estudo considerou os 112 fundos que compõem o Ifix, índice dos mais negociados na Bolsa, e incluiu apenas aqueles com desempenho positivo nos últimos 12 meses.
Na análise, 67% dos principais fundos superaram a referência da renda fixa. No topo da lista está o fundo de hotel Maxinvest (HMTX11), com um retorno de 26,15%. Confira a lista de alguns fundos que tiveram dividend yield acima do CDI:
Ticker | Segmento | Dividend Yield – 12 meses (%) | Variação – 12 meses (%)
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HTMX11 | Hotel | 26,15 | 95,51 |
CACR11 | Títulos e Val. Mob. | 16,44 | 20,48 |
RZAK11 | Títulos e Val. Mob. | 15,73 | 11,62 |
URPR11 | Títulos e Val. Mob. | 15,55 | 9,58 |
HABT11 | Títulos e Val. Mob. | 15,48 | 23,45 |
SPXS11 | Multiestratégia | 15,45 | 35,10 |
MFII11 | Desenvolvimento | 15,19 | 33,99 |
CYCR11 | Títulos e Val. Mob. | 14,96 | 30,86 |
AIEC11 | Lajes Corporativas | 14,92 | 0,31 |
RBRX11 | Multiestratégia | 14,89 | 27,74 |
VGIR11 | Títulos e Val. Mob. | 14,80 | 19,47 |
ARRI11 | Títulos e Val. Mob. | 14,74 | 26,72 |
WHGR11 | Multiestratégia | 14,65 | 32,23 |
TGAR11 | Desenvolvimento | 14,48 | 26,47 |
PORD11 | Títulos e Val. Mob. | 14,22 | 26,10 |
RBRY11 | Títulos e Val. Mob. | 14,21 | 20,29 |
JSAF11 | Multiestratégia | 14,14 | 39,28 |
DEVA11 | Títulos e Val. Mob. | 14,11 | 16,22 |
RZTR11 | Híbrido | 14,02 | 28,86 |
NCHB11 | Títulos e Val. Mob. | 14,00 | 23,44 |
VGHF11 | Multiestratégia | 13,83 | 14,79 |
KNCR11 | Títulos e Val. Mob. | 13,57 | 24,20 |
RZAT11 | Híbrido | 13,39 | 23,98 |
BCRI11 | Títulos e Val. Mob. | 13,38 | 16,27 |
XPCI11 | Títulos e Val. Mob. | 13,25 | 21,54 |
HSAF11 | Títulos e Val. Mob. | 13,22 | 17,88 |
OUJP11 | Títulos e Val. Mob. | 13,07 | 11,41 |
AFHI11 | Títulos e Val. Mob. | 13,00 | 17,13 |
KNHY11 | Títulos e Val. Mob. | 12,93 | 21,24 |
TVRI11 | Agências | 12,81 | 30,54 |
XPSF11 | FoF | 12,78 | 28,26 |
BTCI11 | Títulos e Val. Mob. | 12,69 | 23,69 |
PLCR11 | Títulos e Val. Mob. | 12,66 | 16,64 |
RBVA11 | Renda Urbana | 12,61 | 27,62 |
CVBI11 | Títulos e Val. Mob. | 12,59 | 21,17 |
MXRF11 | Híbrido | 12,45 | 12,06 |
SNCI11 | Títulos e Val. Mob. | 12,43 | 11,80 |
VCJR11 | Títulos e Val. Mob. | 12,39 | 18,16 |
KFOF11 | FoF | 12,32 | 32,56 |
KCRE11 | Títulos e Val. Mob. | 12,30 | 19,30 |
CPFF11 | Híbrido | 12,17 | 34,93 |
MCCI11 | Títulos e Val. Mob. | 12,16 | 15,83 |
HGCR11 | Títulos e Val. Mob. | 12,16 | 12,91 |
RECR11 | Títulos e Val. Mob. | 12,13 | 19,19 |
VGIP11 | Títulos e Val. Mob. | 12,07 | 19,37 |
BARI11 | Títulos e Val. Mob. | 12,02 | 16,18 |
BPFF11 | FoF | 12,00 | 25,35 |
GTWR11 | Lajes Corporativas | 11,97 | 19,48 |
GARE11 | Renda Urbana | 11,97 | 20,52 |
RBFF11 | FoF | 11,86 | 32,46 |
RVBI11 | Títulos e Val. Mob. | 11,78 | 15,57 |
VIUR11 | Renda Urbana | 11,66 | 8,85 |
CPTS11 | Títulos e Val. Mob. | 11,62 | 24,10 |
BCIA11 | FoF | 11,60 | 30,92 |
TEPP11 | Lajes Corporativas | 11,56 | 42,50 |
BROF11 | Lajes Corporativas | 11,55 | 5,21 |
KISU11 | Títulos e Val. Mob. | 11,39 | 17,84 |
KNSC11 | Títulos e Val. Mob. | 11,35 | 18,09 |
VRTA11 | Títulos e Val. Mob. | 11,34 | 16,05 |
IRDM11 | Títulos e Val. Mob. | 11,32 | 2,11 |
TRXF11 | Renda Urbana | 11,17 | 18,51 |
PATL11 | Logística | 11,11 | 6,71 |
HFOF11 | FoF | 11,04 | 23,39 |
HGFF11 | FoF | 10,96 | 28,85 |
BRCO11 | Logística | 10,95 | 28,32 |
FATN11 | Híbrido | 10,94 | 12,30 |
HGBS11 | Shoppings | 10,83 | 22,92 |
LGCP11 | Logística | 10,80 | 24,82 |
HSML11 | Shoppings | 10,80 | 27,21 |
HSLG11 | Logística | 10,65 | 21,13 |
VISC11 | Shoppings | 10,62 | 24,95 |
KNIP11 | Títulos e Val. Mob. | 10,50 | 18,81 |
RBRL11 | Logística | 10,46 | 13,41 |
SNFF11 | FoF | 10,46 | 15,22 |
Alessandro Vedrossi, gestor da Valora Investimentos, comentou ao InfoMoney que a correlação entre a Selic e os fundos imobiliários é negativa, ou seja, quando a Selic cai, os FIIs sobem. “A Selic ainda está acima do valor esperado pelo mercado para o fim do ano, de 9,6%, o que pode dar espaço para mais altas nos FIIs.”, disse.
Os fundos imobiliários de “tijolo” – que investem diretamente em imóveis como escritórios e shoppings – são vistos como beneficiários do atual cenário. Vedrossi também indica que há fundos de “papel” focados em títulos de renda fixa, que possuem descontos interessantes.
Mesmo com o aumento nos rendimentos, especialistas alertam que a comparação entre Selic e dividendos de fundos imobiliários pode não ser a melhor. Investidores interessados em renda passiva e recorrente devem comparar o rendimento de FIIs com a curva de juros de longo prazo, representada pelos títulos do Tesouro Direto.
Além disso, vale lembrar que os fundos imobiliários são investimentos de renda variável. Isso significa que o valor investido e os dividendos podem variar ao longo do tempo.
Para quem deseja diversificar, a recente queda na Selic oferece oportunidades interessantes para investir em FIIs, seja nos fundos de tijolo ou papel.