Após adquirir o Shopping Uberaba, em Minas Gerais, há dois anos, o fundo imobiliário HSI Malls (HSML11) anunciou ontem (30) a compra de uma área adicional de 6,4 mil metros quadrados no local, investindo para isso R$ 41 milhões. O valor pago por metro quadrado foi de R$ 6,3 mil, um desconto de 60% em relação ao valor atual de mercado, que é de R$ 15,7 mil.
Renda e locação
De tal maneira, a nova área adquirida já está locada para uma rede de supermercados, com expectativa de gerar R$ 3,69 milhões de renda anual nos primeiros 12 meses. Este acordo, assim, resulta em um cap rate de 9% ao ano, proporcionando uma boa perspectiva de retorno para os investidores do fundo.
Início da expansão do Shopping Uberaba
Com a conclusão da compra, o HSI Malls dará início à expansão do Shopping Uberaba. Além disso, primeira fase da expansão, de 4 mil metros quadrados, começará após a conclusão da quarta emissão de cotas do fundo, que visa levantar quase R$ 200 milhões e deve ser liquidada até o final do próximo mês. Esta etapa elevará a Área Bruta Locável (ABL) do complexo, portanto, para 35,7 mil metros quadrados.
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Projeto de expansão
Nesse contexto, o HSI Malls realizará o projeto de expansão do Shopping Uberaba em três fases, além de um projeto mixed use na fase 4. Embora essa fase não aumente a ABL, pode gerar ganhos financeiros via permuta do terreno. Após concluir todas as etapas, o empreendimento terá uma ABL total de 46,8 mil metros quadrados. O yield on cost será, assim, de 15,2% ao ano.
Valorização do ativo
Além disso, o valuation estimado do ativo após a expansão será de R$ 815 milhões, comparado aos R$ 485 milhões de custo total do investimento. Este projeto visa, de tal maneira, consolidar o Shopping Uberaba como um importante centro regional, atraindo marcas de gastronomia e varejo e aumentando seu valor de mercado.
Histórico do HSI Malls
O HSI Malls (HSML11) é um fundo imobiliário de tijolo, focado em investimentos em shoppings centers. Criado em fevereiro de 2019, o fundo tem como objetivo obter renda e ganho de capital através de investimentos em imóveis. Nesse sentido, administrado pelo Santander Securities Services Brasil DTVM S.A., as cotas do fundo são negociadas na B3 com o ticker HSML11.
Por fim, o principal objetivo do HSI Malls é a obtenção de renda consistente e a valorização de capital. Para isso, o fundo destina, no mínimo, 67% de seu patrimônio líquido a empreendimentos do setor de shoppings centers. O Santander Securities Services Brasil DTVM S.A. administra o HSI Malls. A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) autoriza essa instituição financeira a exercer profissionalmente a administração fiduciária de carteiras de valores mobiliários.
