A venda do Midway Mall pela Guararapes, controladora da Riachuelo, foi submetida ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) nesta sexta-feira (07/11). O negócio, estimado em R$ 1,6 bilhão, prevê a transferência de 100% das quotas do shopping localizado em Natal (RN) para a Capitânia Capital e outros investidores.
O acordo foi firmado em um memorando de entendimentos não vinculante, ainda sem contrato definitivo. O mercado vê a venda do Midway Mall como um passo estratégico para reforçar o caixa da Guararapes e consolidar sua posição entre as varejistas de capital mais saudável do país, com alavancagem de apenas 0,5 vez a relação entre dívida líquida e Ebitda.
Venda do Midway Mall reforça mudança de foco da Guararapes
A decisão de concluir a venda do Midway Mall sinaliza uma mudança estrutural na estratégia do grupo. Isso porque a Guararapes tem priorizado o núcleo varejista da Riachuelo e reduzido sua exposição a ativos imobiliários. Portanto, a empresa contratou o BTG Pactual há seis meses para conduzir a operação, que integra o plano de desalavancagem e eficiência operacional.
Com mais de 300 lojas e 66,2 mil metros quadrados de área bruta locável, o shopping inaugurado em 2005 é o maior centro comercial do Rio Grande do Norte. Sendo idealizado por Nevaldo Rocha, fundador do grupo, o Midway Mall simboliza uma era de integração vertical entre indústria, varejo e patrimônio imobiliário.
Capitânia Capital amplia presença com negócio do Midway Mall
A Capitânia Capital, líder da compra, amplia com o negócio do Midway Mall seu portfólio de empreendimentos dominantes no varejo regional. Entre seus ativos estão o Iguatemi Fortaleza, o Shopping Praia de Belas, o Parque Dom Pedro e o Catarina Fashion Outlet.
Em relatório de setembro, a gestora destacou estar “com recursos disponíveis para novos investimentos em shoppings dominantes e cotas de FIIs do setor”.
A aquisição do Midway Mall se insere nessa agenda de expansão voltada a ativos de alta geração de fluxo.
Indicadores do Midway Mall mostram valorização do ativo
Nos nove primeiros meses de 2025, o Midway Mall registrou receita líquida de R$ 89,8 milhões, avanço de 11,4% em relação ao mesmo período de 2024. O Ebitda somou R$ 77 milhões, aumento de 14,1%, enquanto o NOI (lucro operacional líquido) alcançou R$ 88,9 milhões, crescimento de 16%.
Por fim, os números mostram a valorização do shopping Midway, sustentada pela recuperação do consumo e maior ocupação das lojas, o que reforça o interesse de investidores institucionais pelo ativo.
Com quase 300 lojas, o Midway é o principal shopping de Natal. Entre suas principais características, estão:
- Fluxo médio diário: 70 mil pessoas
- Área bruta locável (ABL): 67 mil m²
- Área do estacionamento: 127 mil m²
- Capacidade total: 3.660 vagas cobertas
Além disso, o empreendimento possui estrutura com seis pisos de garagem com acesso por elevadores e vagas especiais para idosos e pessoas com deficiência.
Venda marca nova fase financeira da Guararapes
A alienação do Midway Mall deve impulsionar o plano de capitalização e modernização da Guararapes, com foco em digitalização da Riachuelo, atualização do parque de lojas e redução de passivos. Além disso, analistas avaliam que o reforço de caixa trará maior flexibilidade financeira para novas frentes de crescimento.
A aprovação do Cade é esperada nos próximos meses, sem indícios de obstáculos concorrenciais. Se concluída, a venda do Midway Mall consolidará uma nova etapa de eficiência e especialização para a companhia. Inclusive, agora mais leve, líquida e voltada ao core business de moda e varejo.
