A Cosan protocolou na quinta-feira (05) na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) o pedido de registro para o IPO da Compass Gás e Energia, dando início ao processo de abertura de capital de sua controlada de gás. A operação ainda depende de aprovações regulatórias e da definição das condições da oferta antes de chegar ao mercado.
No mesmo dia, a empresa também solicitou à B3 a migração para o Novo Mercado, segmento da bolsa que reúne companhias com padrões mais elevados de governança corporativa, transparência e proteção aos acionistas. O pedido ainda está em análise pela bolsa brasileira.
IPO da Compass e a estrutura da oferta
A Compass iniciou o processo de IPO com a possibilidade de participação de investidores estrangeiros e com a coordenação de um amplo consórcio de bancos globais e nacionais. Entre eles estão BTG Pactual, Bank of America, Bradesco BBI, Citigroup, Itaú BBA, J.P. Morgan, Santander Brasil e XP Investimentos.
Essas instituições serão responsáveis pela estruturação da oferta e pela distribuição das ações ao mercado. O conselho de administração da companhia ainda definirá a quantidade de papéis e a faixa de preço da oferta.
Para que o IPO da Compass avance, três etapas precisam ser concluídas. A primeira é o registro da oferta na CVM. A segunda envolve a aprovação da migração para o Novo Mercado da B3. A terceira depende das condições do mercado de capitais, fator que influencia o calendário das ofertas públicas.
Expansão no setor de gás natural
A Compass integra o portfólio de energia da Cosan e atua em distribuição, comercialização e infraestrutura de gás natural no Brasil. Um dos principais ativos da empresa é a participação na Comgás, considerada a maior distribuidora de gás canalizado do país.
A estratégia do grupo no setor começou em 2012, quando a Cosan adquiriu o controle da Comgás. A partir dessa operação, o conglomerado passou a ampliar sua presença na cadeia energética brasileira.
Criada em março de 2020, a Compass passou a reunir ativos ligados ao mercado de gás e a projetos de expansão da infraestrutura energética. A empresa já investiu cerca de R$ 15 bilhões no desenvolvimento do mercado brasileiro de gás, segundo a companhia.
IPO Compass e estratégia da Cosan
A abertura de capital ocorre em um momento de transformação no setor, marcado pela expansão do mercado livre de gás e pela busca por fontes com menor intensidade de emissões na matriz energética. Nesse cenário, empresas com ativos de infraestrutura energética, redes de distribuição e capacidade de comercialização passaram a atrair atenção crescente de investidores institucionais.
Se for concluído, o IPO da Compass poderá ampliar o acesso da companhia a capital e reforçar sua presença em um setor que passa por mudanças regulatórias e expansão da demanda industrial no país. No mercado, a expectativa é que o a oferta ajude a medir o interesse de investidores por empresas ligadas ao gás natural, segmento visto como parte relevante da transição energética brasileira.
