O acordo da Visa com a Mastercard, que recebeu aprovação preliminar da Justiça dos Estados Unidos, vai muito além da disputa entre redes de pagamento e comerciantes. O caso reacende uma discussão sobre a origem dos recursos que sustentam programas de milhas, cashback e benefícios oferecidos pelos cartões de crédito.
A decisão envolve um acordo de US$ 38 bilhões e mais de 12 milhões de comerciantes. Embora a medida busque reduzir parte dos custos cobrados do varejo, ela também levanta dúvidas sobre os efeitos futuros em um mercado que movimenta bilhões de dólares por ano.
O tema ganhou relevância porque os cartões de recompensas se tornaram uma das principais ferramentas de fidelização do setor financeiro. Qualquer alteração nas receitas geradas pelas transações pode produzir efeitos sobre esse modelo.
Como funciona o acordo da Visa com a Mastercard aprovado pela Justiça
O juiz federal Brian Cogan, do distrito de Brooklyn, concedeu aprovação preliminar ao acordo revisado entre Visa, Mastercard e comerciantes que acusam as empresas de cobrar taxas excessivas nas operações com cartão de crédito.
A disputa começou em 2005 e se transformou em uma das maiores ações antitruste da história do setor de pagamentos dos Estados Unidos.
Pelo acordo, as empresas aceitaram:
- Reduzir as taxas de transação em 0,1 ponto percentual por cinco anos;
- Limitar determinadas taxas de cartões de consumo padrão;
- Ampliar a liberdade dos comerciantes para definir quais categorias de cartões aceitar;
- Permitir mais opções para cobrança de sobretaxas aos clientes.
Mesmo com a aprovação preliminar, entidades do varejo prometem continuar contestando os termos do acordo.
Por que milhas e cashback entraram na discussão
Grande parte dos benefícios oferecidos pelos cartões premium depende das receitas geradas pelas taxas pagas pelos comerciantes.
Quando uma compra é realizada, parte do valor da transação ajuda a financiar programas que oferecem vantagens aos consumidores.
Entre os benefícios mais comuns estão:
- Milhas aéreas;
- Programas de pontos;
- Cashback;
- Acesso a salas VIP;
- Seguros e serviços exclusivos.
Dados da Merchants Payments Coalition mostram que Visa e Mastercard arrecadaram US$ 118,8 bilhões em taxas de transação nos Estados Unidos em 2025.
A taxa média chegou a 2,36%, valor frequentemente criticado por varejistas e associações empresariais.
Comerciantes querem reduzir custos dos cartões premium
Os cartões que oferecem mais benefícios costumam gerar custos maiores para os estabelecimentos comerciais.
Para os lojistas, existe uma relação direta entre recompensas generosas e taxas mais elevadas de processamento.
As entidades que representam o varejo argumentam que os comerciantes acabam financiando programas usados para atrair consumidores.
A National Retail Federation e a National Association of Convenience Stores afirmam que o acordo não resolve problemas estruturais do mercado e mantém limitações consideradas excessivas para os comerciantes.
Os grupos também defendem maior liberdade para selecionar quais produtos financeiros desejam aceitar em seus estabelecimentos.
O que pode acontecer com os programas de recompensas
O acordo não prevê mudanças imediatas em milhas, cashback ou pontos acumulados pelos consumidores.
Ainda assim, analistas acompanham o caso porque ele afeta uma das principais fontes de receita associadas aos cartões de crédito.
Caso a redução das taxas se amplie nos próximos anos, instituições financeiras poderão revisar estratégias comerciais para preservar rentabilidade.
Entre as possibilidades debatidas pelo mercado estão:
- Alterações em regras de acúmulo de pontos;
- Mudanças em programas de cashback;
- Revisões de benefícios premium;
- Novos critérios para acesso a vantagens exclusivas.
Nenhuma dessas medidas faz parte do acordo aprovado pela Justiça. Elas surgem como hipóteses discutidas por especialistas que acompanham a evolução do setor.
A etapa final do processo ainda será analisada pelos tribunais. Até lá, o acordo entre a Visa e Mastercard continua sendo observado por comerciantes, bancos e consumidores que utilizam cartões com milhas, pontos e cashback.
