Em carta anual aos acionistas, o renomado investidor Warren Buffett divulgou as estratégias de investimento adotadas pela Berkshire Hathaway, destacando a manutenção de investimentos em empresas como American Express e Coca-Cola. Buffett descreve essas empresas como focos de investimento duradouros, sublinhando a importância de apostar em negócios com um histórico comprovado de sucesso. Este ano, ele novamente lançou luz sobre os pilares de sua carteira de investimentos, enfatizando a importância de selecionar “negócios maravilhosos”.
A carta revela que Berkshire Hathaway, sob a liderança de Buffett, optou por manter suas posições na American Express e Coca-Cola, ressaltando o valor a longo prazo desses investimentos. Adicionalmente, Buffett revelou o aumento das participações em 2023 na Occidental Petroleum e em cinco companhias japonesas, indicando uma abordagem diversificada de investimento.
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Buffett especificou que a Berkshire detém 27,8% das ações ordinárias da Occidental Petroleum, com opções para aumentar essa participação. Ele elogiou a gestão da empresa, especialmente em relação às suas iniciativas de captura de carbono e sua liderança sob a CEO Vicki Hollub.
American Express e Coca-Cola
A American Express e a Coca-Cola continuam a ser exemplos emblemáticos da abordagem de investimento de Buffett. Ele vê essas empresas como investimentos centrais, mantendo uma confiança inabalável em seu valor a longo prazo. Buffett destaca que a decisão de manter esses investimentos intocados reflete sua crença na força duradoura e na capacidade de geração de lucro dessas empresas. A American Express, com sua posição sólida no setor financeiro, e a Coca-Cola, com sua marca globalmente reconhecida, exemplificam o tipo de “negócios maravilhosos” que Buffett procura: empresas com vantagens competitivas duradouras e modelos de negócios compreensíveis.
Occidental Petroleum e empresas japonesas
Em 2023, Buffett expandiu o portfólio da Berkshire Hathaway com grandes investimentos na Occidental Petroleum e em cinco importantes empresas japonesas. A participação de 27,8% na Occidental Petroleum destaca um interesse particular nas indústrias de energia, especialmente aquelas com envolvimento em tecnologias de captura de carbono. Buffett elogia a liderança da CEO Vicki Hollub e indica que, embora a Berkshire não tenha intenção de adquirir ou administrar a Occidental, vê grande valor em suas operações e iniciativas ambientais.
Quanto ao investimento nas companhias japonesas Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, e Sumitomo, Buffett revela uma estratégia de diversificação geográfica, mantendo uma participação limitada. Ele enfatiza o desempenho financeiro robusto dessas empresas, apesar das flutuações cambiais, e sinaliza uma abordagem de investimento que valoriza tanto a estabilidade quanto a oportunidade de crescimento.
Lucros de operação
Buffett incentiva os acionistas a se concentrarem nos lucros de operação como uma métrica chave para avaliar o desempenho da empresa. Esta abordagem destaca a crença de que os ganhos reais e sustentáveis são gerados através das operações diárias de uma empresa, em vez de flutuações especulativas no mercado de ações. Essa filosofia reitera o foco de Buffett em fundamentos sólidos de negócios e desempenho de longo prazo.
Perspectivas futuras
Apesar dos desafios previstos para 2024, incluindo uma possível desaceleração econômica e aumento nos custos trabalhistas, analistas da Bloomberg Intelligence preveem que os lucros da Berkshire permanecerão robustos. A diversificação de investimentos é vista como um fator chave para superar possíveis obstáculos.
Em resumo, a carta de Warren Buffett aos acionistas da Berkshire Hathaway destaca a continuidade de uma abordagem de investimento focada em empresas com um forte histórico de sucesso, uma estratégia diversificada de expansão, e a importância de avaliar o desempenho empresarial além das flutuações de mercado.
