As ações da Kora Saúde (KRSA3) dispararam 17,56% após o anúncio de uma nova oferta pública de aquisição (OPA) proposta pela controladora HIG. A oferta foi feita a R$ 8,80 por ação, um valor superior à primeira tentativa, que ocorreu em maio, quando a proposta foi de R$ 7,00 e não foi aceita pelos acionistas minoritários. Com isso, a ação da companhia atingiu R$ 7,90 às 10h15 da manhã.
Oferta Pública de Aquisição (OPA) de R$ 8,80 por ação
A OPA visa retirar a Kora Saúde do Novo Mercado da B3 e converter a empresa de uma companhia aberta para fechada. A HIG, controladora da Kora com 68,4% de participação por meio dos fundos de investimento Fuji e Viso, ofereceu um prêmio de 31% sobre o preço de mercado atual, o que os investidores consideraram positivo.
O desafio da aprovação da OPA
Para validar a OPA, dois terços dos acionistas minoritários no free float – cerca de 10,1% do total de ações – devem aceitar a oferta ou votar favoravelmente à conversão. De acordo com a HIG, 32% dos minoritários já se mostraram dispostos a aceitar a proposta e vender suas ações. Esse movimento está relacionado ao desejo de simplificar a governança e superar as limitações impostas pela regulamentação do Novo Mercado, que exige um free float mínimo de 25%.
Por que a Kora Saúde quer fechar capital?
A principal motivação por trás do fechamento de capital da Kora Saúde está nas restrições impostas pelo Novo Mercado. A empresa enfrenta dificuldades em buscar alternativas de financiamento, como a emissão de ações preferenciais ou fusões, devido ao free float mínimo de 25%. No entanto, atualmente, a empresa só mantém 20% do free float devido a uma renúncia anterior.
Impacto nos resultados e perspectivas para o futuro das ações da Kora Saúde
Apesar do movimento de valorização das ações, a Kora Saúde apresenta um desempenho financeiro modesto nos últimos trimestres. A receita líquida do terceiro trimestre de 2024 caiu 2%, e a margem EBITDA ajustada também apresentou uma redução. No entanto, a OPA e o fechamento de capital podem oferecer uma nova perspectiva para a companhia, permitindo maior flexibilidade financeira e melhores condições.
