O Fundo Monetário Internacional (FMI) alertou que os riscos à estabilidade financeira global cresceram significativamente nos últimos meses, com o aumento da incerteza econômica e o aperto nas condições financeiras. O relatório semestral de Estabilidade Financeira Global, publicado nesta terça-feira (22), destaca que esses fatores estão elevando os riscos financeiros em todo o mundo, colocando pressão sobre mercados financeiros e instituições. A crise financeira global pode ser agravada por esses fatores, afetando diretamente os investimentos internacionais.
O aperto nas condições financeiras, combinado com uma crescente incerteza econômica, pode aumentar as fragilidades financeiras, gerando choques abruptos nas condições financeiras globais. O FMI adverte que isso pode gerar uma retração econômica significativa e custos financeiros adicionais em várias partes do mundo. Esses riscos são especialmente pronunciados em mercados financeiros de ações e dívidas, onde as avaliações continuam elevadas, deixando espaço para novas quedas. Portanto, a volatilidade do mercado é uma preocupação crescente nesse cenário, com a possibilidade de uma recessão global.
Vulnerabilidades que aumentam os riscos à estabilidade financeira global
O FMI aponta três vulnerabilidades específicas que podem impactar a estabilidade financeira global no futuro. Primeiramente, as avaliações de mercado permanecem elevadas, o que significa que ainda há risco de novas quedas no valor de ações e dívidas. Além disso, instituições financeiras altamente alavancadas, como hedge funds, podem enfrentar dificuldades, agravando as quedas nos mercados. Por fim, o FMI destaca que países com altos níveis de endividamento poderão enfrentar turbulências nos mercados de dívida soberana, o que pode evoluir para uma crise de dívida soberana.
Essas vulnerabilidades são agravadas pela instabilidade política e comercial global, especialmente pela turbulência das tarifas comerciais após as políticas do presidente dos EUA, Donald Trump. O relatório menciona que um choque comercial pode prejudicar os bancos, forçando-os a reservar mais fundos contra perdas potenciais e impactando as receitas bancárias. Desse modo, a política monetária internacional e o aumento das taxas de juros globais também desempenham um papel crucial nesse processo.
FMI reforça a necessidade de supervisão regulatória mais rígida
O FMI recomendou que reguladores internacionais reforcem a supervisão financeira, garantindo que bancos tenham capital e liquidez suficientes para enfrentar os riscos financeiros globais. Além disso, o relatório também ressaltou a importância da implementação plena e consistente dos padrões de capital do acordo “Basel III”, que estabelecem requisitos mais rigorosos para os bancos. Esse é um passo necessário para evitar uma crise financeira global.
A supervisão financeira deve ser intensificada, com maior foco nas interações entre bancos e instituições não bancárias, que não recebem o mesmo nível de escrutínio. Desse modo, o FMI enfatiza que essas ações são essenciais para mitigar os riscos financeiros e garantir a estabilidade financeira global a longo prazo. Ademais, a compreensão do cenário econômico global e da interação entre as flutuações cambiais e a estabilidade financeira será crucial para enfrentar as incertezas nos próximos anos.
