A Americanas anunciou, na última segunda-feira (24/11), que aprovou a proposta revisada para venda da Uni.Co a empresa BandUP!, conhecida no setor de licenciamento e controladora da marca Piticas. A operação segue dentro do plano de recuperação judicial da Americanas e envolve a oferta originalmente apresentada em setembro (30/09), no valor de R$ 152,9 milhões. A Uni.Co, proprietária de marcas como Imaginarium, Puket, Love Brands e Casas Mind, está entre os ativos mais valiosos colocados à venda pela varejista.
Credores solicitaram ajustes no edital, e a administração analisou o pedido sem encontrar qualquer objeção. A BandUP! então reapresentou sua oferta preservando o valor e a estrutura econômica da proposta inicial. A mudança ocorreu no mecanismo de right to top, que agora exige que qualquer tentativa de cobrir uma oferta superior iguale não apenas o preço, mas também as condições de pagamento.
Venda da Uni.Co e a posição da BandUP! no processo
A BandUP! continua como stalking horse, posição que lhe dá preferência para cobrir a melhor oferta, desde que apresente pelo menos 1% a mais e mantenha condições de pagamento iguais ou superiores para a Americanas. Esse formato costuma ser usado em disputas por ativos de empresas em reestruturação, pois oferece previsibilidade e disciplina na competição.
A escolha da BandUP! como proponente inicial para venda da Uni.Co também reflete o interesse do grupo em ampliar atuação no varejo de produtos licenciados, segmento no qual já opera. Consultores do setor observam que o portfólio da Uni.Co aumenta a atratividade da operação dentro de um cenário de consumo ainda cauteloso.
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Plano de recuperação da Americanas tem alienação da Uni.Co como pilar
A venda da Uni.Co é um dos pilares do plano de recuperação judicial da Americanas. Isso porque a empresa busca recompor liquidez após a crise deflagrada pelas inconsistências contábeis reveladas pela varejista no início do ano. O plano prevê desinvestimentos graduais para reduzir dívidas, reorganizar unidades de negócio e concentrar esforços nas operações com maior capacidade de geração de caixa.
Essa estrutura de venda exige que cada oferta seja analisada com rigor, já que os credores acompanham diretamente o processo. Portanto, a validação do edital revisado reforça a necessidade de regras claras para garantir um ambiente competitivo equilibrado e alinhado às metas estabelecidas no plano.
Etapa seguinte e o efeito da transferência no setor
A evolução da transferência da Uni.Co ocorre num varejo ainda pressionado por juros elevados e margens estreitas, o que torna ativos com marcas fortes mais disputados. Caso o processo avance sem novos entraves, especialistas apontam que a solução para a venda da Uni.Co deve contribuir para melhorar a liquidez da Americanas e reduzir incertezas sobre a reestruturação.
A próxima rodada do edital mostrará se surgirão novos interessados ou se a BandUP! conseguirá sustentar sua posição preferencial, num desfecho que pode influenciar outras operações de venda de ativos no setor.
